Se aporta a un PER desde hace tres años, se marca la casilla “deducción” en la declaración, y sin embargo no tenemos idea del capital que recuperaremos al final. Esta es la situación más frecuente entre los ahorradores que nunca han realizado una simulación. Un simulador de PER en línea permite plantear hipótesis concretas (aportaciones, duración, fiscalidad) y visualizar lo que realmente produce el ahorro para la jubilación, neto de impuestos al momento de la salida.
Techo de deducción del PER y aplazamiento de cinco años: lo que los simuladores aún no muestran
La mayoría de los simuladores disponibles calculan el ahorro fiscal al inicio basándose en el tramo marginal de imposición. Se introduce el ingreso neto imponible, el monto de la aportación, y la herramienta devuelve una reducción estimada. El problema es que muchos de ellos aún no integran las reglas fiscales aplicables en 2026.
Dos cambios merecen ser verificados antes de cualquier simulación. Primero, el aplazamiento de los techos no utilizados pasa de tres a cinco años para las aportaciones realizadas a partir de 2026. Si no se ha alcanzado el techo de deducción en los años anteriores, ahora se dispone de una ventana más amplia para recuperar el retraso con una aportación puntual más significativa.
En segundo lugar, la ley de finanzas elimina la deducibilidad de las aportaciones voluntarias realizadas a partir de los 70 años. Un simulador que no tenga en cuenta este límite de edad distorsionará el resultado para los ahorradores cercanos a este umbral.
Para probar estos parámetros con una herramienta actualizada, se puede recurrir a las herramientas de ahorro de Finance Factory, que detallan la mecánica de deducción y sus límites actuales.
El techo anual de deducción se mantiene en el 10 % del ingreso imponible, dentro de un límite que se revisa cada año. Los trabajadores autónomos se benefician de techos más altos. Antes de iniciar una simulación, se recupera el último aviso de imposición: el acumulado del techo de ahorro para la jubilación no utilizado figura allí. Es este dato el que alimenta el cálculo, no una estimación aproximada.
Simulador PER: probar la salida en capital o en renta antes de comprometerse
El punto ciego de los simuladores de primer nivel es la fiscalidad de salida. Se ve el monto ahorrado al inicio, rara vez lo que se pagará al final. La diferencia puede ser significativa.
La salida en capital y la salida en renta no producen la misma imposición. En caso de salida en capital, la parte correspondiente a las aportaciones deducidas está sujeta a la escala del impuesto sobre la renta. Las plusvalías, por su parte, están sujetas al impuesto único de retención. En caso de salida en renta vitalicia, se aplica el régimen de rentas a título gratuito, con un descuento variable según la edad al momento de la liquidación.
Un simulador útil permite alternar entre estos dos escenarios y mostrar el capital neto después de impuestos en cada caso. Cuando se está en un tramo marginal alto durante la vida activa y se anticipa un tramo más bajo en la jubilación, la deducción al inicio sigue siendo ventajosa. En cambio, si los ingresos en la jubilación se mantienen cerca del nivel actual (ingresos de alquiler, otras pensiones), la ventaja fiscal del PER puede reducirse drásticamente al final.
Los retornos varían en este punto según los perfiles, y ningún simulador puede predecir con certeza el tramo de imposición en quince o veinte años. Se recomienda realizar al menos dos simulaciones: una con un ingreso en la jubilación cercano al ingreso actual, y otra con una disminución significativa.
Variables a introducir en un simulador PER para obtener un resultado fiable
Todos los simuladores piden una edad, un ingreso y un monto de aportación. Los más completos van más allá, y es ahí donde se juega la calidad del resultado.
A continuación, los parámetros que realmente cambian la proyección:
- El perfil de gestión (prudente, equilibrado, dinámico) modifica el rendimiento estimado. Un perfil dinámico muestra un capital esperado más alto, pero con una volatilidad que el simulador no siempre muestra.
- La duración de la tenencia restante antes de la jubilación: cuanto más larga sea, más peso tendrá el efecto de los intereses compuestos. Una aportación regular durante veinticinco años produce un capital muy diferente al mismo monto aportado durante diez años.
- El acumulado de los techos no utilizados en años anteriores, recuperable en el aviso de imposición. Este número determina la aportación máxima deducible para el año en curso.
- La situación familiar y el número de partes fiscales, que influyen directamente en el tramo marginal y, por lo tanto, en el ahorro fiscal real.
Si el simulador no solicita esta información, el resultado será aproximado. No se trata de una diferencia marginal: según el perfil de gestión elegido y la duración, el capital estimado para la jubilación puede variar del simple al doble.
Aportación mensual o aportación puntual: dos lógicas a simular
Una aportación mensual regular suaviza el riesgo y aprovecha el efecto de los intereses compuestos durante toda la duración del plan. Una aportación puntual al final del año permite ajustar el monto exacto al techo de deducción restante, para maximizar la ventaja fiscal del ejercicio.
Amben enfoques no se excluyen mutuamente. Se puede programar una aportación mensual básica y complementar en diciembre con una aportación excepcional si no se ha alcanzado el techo. Un buen simulador permite combinar estos dos flujos en la misma proyección.
Errores frecuentes al realizar una simulación PER en línea
El primer error es introducir solo el rendimiento bruto sin tener en cuenta los gastos de gestión del contrato. Los gastos anuales en los soportes en unidades de cuenta erosionan el rendimiento real. Un rendimiento mostrado en varios puntos porcentuales puede reducirse significativamente después de los gastos.
El segundo es olvidar la inflación. Un capital estimado en veinte años en euros corrientes no representará el mismo poder adquisitivo que hoy. Pocos simuladores de uso general integran un deflactor, y aquellos que lo omiten dan una visión optimista del ingreso complementario en la jubilación.
El tercero se refiere a las condiciones de desbloqueo anticipado. El PER permanece bloqueado hasta la jubilación, salvo casos limitativos (adquisición de la residencia principal, invalidez, fallecimiento del cónyuge, sobreendeudamiento, fin de derechos al desempleo, cese de actividad no salariada tras liquidación judicial). Simular un plan de ahorro para la jubilación sin integrar esta restricción de liquidez es comparar el PER con un seguro de vida sin medir su rigidez.
Un simulador no reemplaza un arbitraje patrimonial global. Establece órdenes de magnitud, identifica los escenarios más favorables según la fiscalidad actual y ayuda a calibrar las aportaciones. El resto depende de un intercambio con un asesor capaz de cruzar el PER con los otros vehículos disponibles (seguro de vida, PEA, inmobiliario).