Seit drei Jahren zahlen wir in einen PER ein, setzen das Kästchen “Abzug” in unserer Steuererklärung und haben dennoch keine Ahnung, welches Kapital wir bei der Auszahlung erhalten werden. Das ist die häufigste Situation bei Sparer:innen, die noch nie eine Simulation durchgeführt haben. Ein Online-PER-Simulator ermöglicht es, konkrete Annahmen (Einzahlungen, Dauer, Besteuerung) zu treffen und zu visualisieren, was die Altersvorsorge tatsächlich produziert, netto nach Steuern bei der Auszahlung.
Abzugsgrenze PER und Übertragung auf fünf Jahre: Was die Simulatoren noch nicht anzeigen
Die meisten verfügbaren Simulatoren berechnen die Steuerersparnis beim Einstieg basierend auf dem Grenzsteuersatz. Man gibt sein zu versteuerndes Nettoeinkommen, den Betrag der Einzahlung an, und das Tool gibt eine geschätzte Ersparnis zurück. Das Problem ist, dass viele von ihnen die steuerlichen Regelungen, die ab 2026 gelten, noch nicht berücksichtigen.
Zwei Änderungen sollten vor jeder Simulation überprüft werden. Erstens, die Übertragung der nicht genutzten Grenzen verlängert sich von drei auf fünf Jahre für Einzahlungen, die ab 2026 getätigt werden. Wenn man die Abzugsgrenze in den vorherigen Jahren nicht ausgeschöpft hat, hat man nun ein größeres Zeitfenster, um den Rückstand mit einer höheren Einmalzahlung aufzuholen.
Zweitens, das Finanzgesetz hebt die Abzugsfähigkeit von freiwilligen Einzahlungen ab 70 Jahren auf. Ein Simulator, der diese Altersgrenze nicht berücksichtigt, wird das Ergebnis für Sparer:innen, die nahe an dieser Schwelle sind, verfälschen.
Um diese Parameter mit einem aktuellen Tool zu testen, kann man sich auf die Sparwerkzeuge von Finance Factory stützen, die die Mechanik des Abzugs und ihre aktuellen Grenzen detailliert darstellen.
Die jährliche Abzugsgrenze bleibt bei 10 % des zu versteuernden Einkommens, innerhalb einer jährlich überarbeiteten Obergrenze. Selbstständige profitieren von höheren Grenzen. Bevor man eine Simulation startet, sollte man seinen letzten Steuerbescheid holen: die Summe der nicht genutzten Altersvorsorgegrenzen ist dort aufgeführt. Diese Angabe speist die Berechnung, nicht eine grobe Schätzung.
PER-Simulator: Kapital- oder Rentenauszahlung testen, bevor man sich verpflichtet
Der blinde Fleck der ersten Simulatoren ist die Besteuerung bei der Auszahlung. Man sieht den eingesparten Betrag beim Einstieg, selten, was man bei der Auszahlung zahlen wird. Der Unterschied kann erheblich sein.
Kapitalauszahlung und Rentenauszahlung unterliegen nicht derselben Besteuerung. Im Falle einer Kapitalauszahlung unterliegt der Teil, der den abgezogenen Einzahlungen entspricht, dem Einkommensteuertarif. Die Kapitalgewinne unterliegen hingegen der pauschalen Abgabe. Bei einer lebenslangen Rentenauszahlung gilt das Regime der unentgeltlichen Renten, mit einem Abzug, der je nach Alter zum Zeitpunkt der Auszahlung variiert.
Ein nützlicher Simulator ermöglicht es, zwischen diesen beiden Szenarien zu wechseln und das Nettokapital nach Steuern in jedem Fall anzuzeigen. Wenn man während der Erwerbsphase in einer hohen Grenzsteuerklasse ist und eine niedrigere Steuerklasse im Ruhestand erwartet, bleibt der Abzug beim Einstieg vorteilhaft. Wenn jedoch die Einkünfte im Ruhestand nahe dem aktuellen Niveau bleiben (Mieteinnahmen, andere Renten), kann der steuerliche Vorteil des PER bei der Auszahlung erheblich sinken.
Die Rückmeldungen zu diesem Punkt variieren je nach Profil, und kein Simulator kann mit Sicherheit die Steuerklasse in fünfzehn oder zwanzig Jahren vorhersagen. Es wird empfohlen, mindestens zwei Simulationen durchzuführen: eine mit einem Ruhestandseinkommen, das dem aktuellen Einkommen nahekommt, und eine andere mit einem signifikanten Rückgang.
Variablen, die in einem PER-Simulator eingegeben werden müssen, um ein zuverlässiges Ergebnis zu erhalten
Alle Simulatoren verlangen ein Alter, ein Einkommen und einen Einzahlungsbetrag. Die umfassendsten gehen weiter, und hier entscheidet sich die Qualität des Ergebnisses.
Hier sind die Parameter, die die Projektion tatsächlich verändern:
- Das Anlageprofil (vorsichtig, ausgewogen, dynamisch) verändert die geschätzte Rendite. Ein dynamisches Profil zeigt ein höheres erwartetes Kapital, aber mit einer Volatilität, die der Simulator nicht immer anzeigt.
- Die verbleibende Haltedauer bis zur Rente: Je länger sie ist, desto mehr wiegt der Effekt des Zinseszinseffekts. Eine regelmäßige Einzahlung über fünfundzwanzig Jahre produziert ein sehr anderes Kapital als derselbe Betrag, der über zehn Jahre eingezahlt wird.
- Die Summe der nicht genutzten Grenzen aus den Vorjahren, die auf dem Steuerbescheid abgerufen werden kann. Diese Zahl bestimmt die maximal abziehbare Einzahlung für das laufende Jahr.
- Die familiäre Situation und die Anzahl der Steuerteile, die direkt die Grenzsteuerklasse und somit die tatsächliche Steuerersparnis beeinflussen.
Wenn der Simulator diese vier Informationen nicht abfragt, wird das Ergebnis ungenau sein. Es handelt sich nicht um eine marginale Abweichung: Je nach gewähltem Anlageprofil und Dauer kann das geschätzte Kapital im Ruhestand von einfach bis doppelt variieren.
Monatliche Einzahlung oder einmalige Einzahlung: zwei Logiken zu simulieren
Eine regelmäßige monatliche Einzahlung glättet das Risiko und profitiert über die gesamte Dauer des Plans vom Zinseszinseffekt. Eine einmalige Einzahlung am Ende des Jahres ermöglicht es, den genauen Betrag auf die verbleibende Abzugsgrenze abzustimmen, um den steuerlichen Vorteil des Jahres zu maximieren.
Die beiden Ansätze schließen sich nicht aus. Man kann eine grundlegende monatliche Einzahlung planen und im Dezember mit einer außergewöhnlichen Einzahlung ergänzen, wenn die Grenze nicht erreicht ist. Ein guter Simulator ermöglicht es, diese beiden Ströme in derselben Projektion zu kombinieren.
Häufige Fehler bei einer Online-PER-Simulation
Der erste Fehler besteht darin, nur die Bruttorendite anzugeben, ohne die Verwaltungskosten des Vertrags zu berücksichtigen. Die jährlichen Gebühren auf den Fonds in Rechnungseinheiten schmälern die tatsächliche Rendite. Eine angegebene Rendite von mehreren Prozentpunkten kann nach Gebühren erheblich sinken.
Der zweite Fehler besteht darin, die Inflation zu vergessen. Ein in zwanzig Jahren geschätztes Kapital in aktuellen Euro wird nicht dasselbe Kaufkraftniveau wie heute haben. Wenige öffentlich zugängliche Simulatoren integrieren einen Deflator, und diejenigen, die dies nicht tun, geben eine optimistische Sicht auf das zusätzliche Einkommen im Ruhestand.
Der dritte Fehler betrifft die Bedingungen für eine vorzeitige Auszahlung. Der PER bleibt bis zur Rente gesperrt, es sei denn, es liegen einschränkende Gründe vor (Erwerb der Hauptwohnung, Invalidität, Tod des Ehepartners, Überschuldung, Ende der Arbeitslosigkeit, Beendigung der selbstständigen Tätigkeit nach einer Insolvenz). Einen Altersvorsorgeplan zu simulieren, ohne diese Liquiditätsbeschränkung zu berücksichtigen, ist, den PER mit einer Lebensversicherung zu vergleichen, ohne die Rigidität zu messen.
Ein Simulator ersetzt kein umfassendes Vermögensmanagement. Er gibt Größenordnungen an, identifiziert die günstigsten Szenarien basierend auf der aktuellen Besteuerung und hilft, die Einzahlungen zu kalibrieren. Der Rest erfordert einen Austausch mit einem Berater, der in der Lage ist, den PER mit anderen verfügbaren Anlageformen (Lebensversicherung, PEA, Immobilien) zu kombinieren.